資料日期：2026-08-09
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更新週次：2026-W32
荷姆茲海峽緊張情勢一度推升油價、攪動市場對Fed降息路徑的預期，Barclays等機構轉趨保守，估計2026年底前僅可能降息一次，較先前預期更為保守；隨美伊緊張情勢緩和、油價回落，美債殖利率同步走低，10年期殖利率一度跌破4.5%，市場對9月是否降息仍呈拉鋸格局。
Amazon、Meta、Google、Microsoft四大科技巨頭2026年AI資料中心資本支出上修至約7,250億美元，2023年以來累計投入已逾1.1兆美元；集邦科技預估全球九大CSP今年資本支出將年增90%、上看8,867億美元，2027年再擴大至約1.3兆美元。龐大資金持續透過先進半導體、伺服器與電力設備需求傳導至台積電、鴻海、廣達等台灣供應鏈，帶動本輪庫存回補動能。
學者與投資專家指出，AI長期成長趨勢未變，但市場估值已明顯墊高，近80%部署AI的企業未能實現淨利提升、95%生成式AI試點專案未帶來直接財務回報，且部分資本支出已開始依賴債務融資，一旦需求放緩恐面臨產能過剩壓力。同時輝達等核心算力供應商營收仍維持逾百分之百年增速，形成泡沫疑慮與基本面支撐並存的分歧格局，投資人須密切留意利率與企業實際需求兩大指標。
台股加權指數上週歷經連續重挫近3,700點後單日大漲逾3,186點，8月5日收在44,611.60點；同期美股受美伊緊張緩和與財報季利多帶動，標普、道瓊創收盤新高，費城半導體指數單日大漲逾6.5%，帶動台股同步走強。法人提醒半年線附近須留意8月區間震盪風險，預估區間約落在39,000至45,000點。